한화솔루션:: 그린뉴딜/태양광/니콜라 파악하기

한화솔루션은 한화그룹이 37.25%의 지분을 보유하고 있으며 한화그룹 지배구조에 있어 핵심회사라고 할 수 있다. 한화솔루션의 사업은 크게 5개 부문으로 케미칼부문, 첨단소재부문, 유통부문, 태양광부문, 도시개발부문 등이 있으며 매출이 가장 큰 부문은 태양광사업 부문으로 50%이상를 차지하고 있고 케미칼부문은29%, 첨단소재부문은 6.52%, 유통부문은 3.76%, 도시개발부문은 6.98%를 차지하고 있다.

 

 

결론

-      추후 태양광사업 발전으로 가장 수혜가 클 회사라고 생각함

-      한화종합화학으로 인한 니콜라 수소관련 수혜

-      수직계열의 생산설비 보유

-      경량복합소재와 고기능성 소재 강자

-      유통부문은 코로나 영향으로 매출 전년대비 10%이상 하락

 

태양광사업 부문

한화솔루션은 한화큐셀을 통해서 에너지 분야 중 태양광 모듈 쪽에서의 강자로 거듭났으며 국내외 태양광 셀/모듈을 공장에서 생산하고 있고 태양광 모듈 및 발전소도 판매를 하고 있다. 올해 상반기 중국 지역 가동 중단, 신종 코로나바이러스 확산 및 재 확산 등으로 태양광 설치수요가 크게 줄어 주춤했지만 하반기에 강하게 치고 나갈 회사라고 생각한다. 또한 미국 수소차 회사인 니콜라의 지분을 한화종합화학이 6%정도 가지고 있는데 한화솔루션은 한화종합화학의 지분을 36% 보유하고 있다. 한화종합화학은 니콜라의 지분만을 보유한 것이 아닌 북미 지역에 세울 수소충전소를 운영할 수 있는 우선권도 확보했으며 니콜라 쪽으로 태양광도 납품하고 수소관련 수혜도 받고 하니 여러모로 한화솔루션에게는 좋은 소식들이다.

 

니콜라
니콜라는 하이브리드 트럭을 설계하는 회사이며 수소전기트럭을 제작하고 설계하는 것으로 유명한 회사로 알려져 있으며 상장은 2020년 6월에 나스닥에 상장되어 있던 기업과 우회상장으로 상장하였다. 그 외 현대차에 협업을 제한했다가 2번 거절당한 회사, 한화그룹이 많은 지분을 투자한 회사정도로 알려져 있는 회사이다. (그린뉴딜에 엄청난 수혜주라고 생각함..)

 

케미칼부문

한화솔루션의 석유화학산업 부문의 강점은 수직계열화 생산설비의 보유이다. 쉽게 말해 원료부터 생산/판매까지 혼자 다 해먹는 것을 말한다. 하지만 이번 코로나19, 유가변동, 미-중 무역분쟁 장기화, 미국 내수 경기 하락, 중국수요 위축 등으로 약세를 보였다. 하지만 원료가격도 그만큼 하락함에 따라 스프레드는 유지 중에 있다고 한다.

 

첨단소재부문

한화케미칼의 첨단소재부문은 크게 2가지로 경량복합소재와 고기능성 소재이다. 특히 경량복합소재인 GMT(자동차의 범퍼 빔 시트구조물 등에 사용되는 복합소재)의 2020년 반기 기준 70%의 시장점유율을 차지하고 있으며 고기능성 소재인 FCCL(스마트폰, 태블릿PC 등의 기기에 들어가는 연성회로기판의 핵심소재)의 시장점유율은 42%정도를 차지하고 있다.

 

유통부문

한화솔루션의 유통부문은 한화갤러리아, 한화캘러리아타임월드가 맞고 있으며 코로나19 영향으로 전년동기 대비 매출이 10%이상 줄었다고 한다.

 

지분관계

한화케이칼<---한화 37.25% ,국민연금 11.90%

 

주요관계기업 투자자산

한화케미칼--->(종속기업) Hanwha Q CELLS 100%, 한화글로벌에셋100%, 한화갤러리100%, 한화도시개발100%, 한화컴파운드100%, 한화큐셀앤드첨단소재100%

 

한화케미칼--->(관계기업) 한화종합화학 36%